O PMT calcula uma prestação totalmente amortizante — cada prestação inclui os juros vencidos no período mais uma parcela de capital, de modo que o saldo chega a zero no último pagamento. Um pagamento só de juros cobre apenas os juros do período e deixa o capital intacto, pelo que no final do período de carência todo o capital continua em dívida. Em Portugal, os créditos habitação podem ter períodos de carência de capital nos primeiros meses, mas após esse período passa a aplicar-se a amortização à francesa com PMT constante (ou recalculada se a Euribor mudar).

A TAN (Taxa Anual Nominal) é a taxa de juro pura usada no cálculo da prestação pela fórmula PMT — é o valor que indica na nossa calculadora. A TAEG (Taxa Anual de Efetiva Global), regulada pelo DL 220/94 e pelo DL 133/2009, inclui também comissões de processamento da prestação, imposto do selo, seguros obrigatórios, despesas de avaliação e abertura de processo. É por isso que a TAEG divulgada na FINE pelo banco é sempre superior à TAN. Para comparar propostas de crédito de diferentes instituições autorizadas pelo Banco de Portugal, use sempre a TAEG e o MTIC (Montante Total Imputado ao Consumidor).

A esmagadora maioria dos créditos em Portugal usa pagamento no fim do período (anuidade ordinária), e essa é a convenção usada pela calculadora e pela fórmula apresentada. Alguns contratos de locação financeira (leasing) e renting pagam no início do período, o que torna cada prestação ligeiramente mais baixa porque o dinheiro é desembolsado mais cedo e acumula menos juros. No Excel, o último argumento da função PMT é 0 para fim de período (predefinição) ou 1 para início de período.

O FV é o saldo que pretende ter no final do prazo. Num crédito habitação ou pessoal normal o objetivo é amortização total, portanto FV = 0 e aplica-se a fórmula simplificada PMT = (PV × r) / (1 − (1+r)^−n). Se está a poupar para um objetivo (FV > 0, PV = 0) — por exemplo um PPR ou plano de capitalização — a fórmula passa a PMT = (FV × r) / ((1+r)^n − 1). Num leasing automóvel com valor residual ou num crédito com balloon final, o FV é não-nulo e a função PMT() do Excel trata ambas as componentes em simultâneo.

O PMT assume uma taxa periódica constante e intervalos iguais entre prestações. Falha em créditos a taxa variável indexados à Euribor (em que a prestação tem de ser recalculada a cada revisão do indexante a 3, 6 ou 12 meses), em créditos com carência de capital ou prestações progressivas, e em instrumentos com opções embutidas como reembolsos antecipados parciais. Também não reflete diretamente as comissões financiadas no capital — se o banco capitaliza despesas de avaliação ou comissão de abertura no valor financiado, o PMT está correto para o capital total mas o custo efetivo para o cliente (TAEG) é superior à TAN nominal.

Sim — basta ajustar a taxa periódica e o número de períodos à frequência de pagamento. Para quinzenal: r = TAN anual / 26 e n = anos × 26. Para semanal: r = TAN anual / 52 e n = anos × 52. O resultado é a prestação por período (por quinzena ou por semana), não por mês. Em Portugal, a quase totalidade dos créditos bancários é mensal, mas alguns financiamentos no comércio e em fintechs podem propor prestações quinzenais — convém comparar sempre a TAEG anualizada para evitar enganos.

O Excel usa a convenção de sinais dos fluxos de caixa: dinheiro que sai da sua conta é negativo, dinheiro que entra é positivo. Se introduzir o montante do crédito (PV) como número positivo — o banco a dar-lhe dinheiro — a PMT vem negativa porque está a devolver esse dinheiro ao banco. Se colocar o PV como negativo (-20000) a PMT vem positiva. Ambas as convenções são matematicamente corretas; escolha a que leia melhor na sua folha de cálculo.