PMT (Payment) es la función financiera que devuelve la cuota periódica constante necesaria para amortizar un préstamo o alcanzar un valor futuro objetivo. En Excel y LibreOffice Calc en español se llama PAGO: =PAGO(tasa; nper; va; vf; tipo). Para una hipoteca de 200.000 € al 3,5 % TIN a 25 años: =PAGO(0,035/12; 300; -200000) devuelve aproximadamente 1.001,25 € mensuales. Es la base de cualquier cuadro de amortización francés.

El sistema francés (el habitual en España para hipotecas y préstamos personales) calcula una cuota constante con la fórmula PMT = (C × i) / (1 − (1 + i)^−n), donde C es el capital pendiente, i el tipo de interés periódico (TIN anual dividido por el número de pagos al año) y n el número total de cuotas. Cada cuota se descompone en intereses (calculados sobre el capital pendiente) y amortización de capital. Al principio los intereses dominan y al final la amortización; por eso amortizar capital en los primeros años ahorra muchos más intereses que hacerlo al final.

El TIN (Tipo de Interés Nominal) es el tipo puro que se aplica al capital pendiente para calcular intereses; es el que debes introducir en PMT/PAGO. La TAE (Tasa Anual Equivalente) es un indicador estandarizado que el Banco de España exige publicar y que incorpora el TIN más comisiones, gastos obligatorios y la frecuencia de capitalización; sirve para comparar préstamos pero no se usa directamente en la fórmula del pago. Una hipoteca con TIN 3,5 % puede tener una TAE del 3,8–4,1 % según comisiones y seguros vinculados.

Las tres usan la función PAGO con la misma sintaxis: =PAGO(tipo_periódico; nper; va; [vf]; [tipo]). El separador decimal en España es la coma y el separador de argumentos es el punto y coma. Ejemplo para 200.000 € al 3,5 % a 25 años con cuota mensual: =PAGO(0,035/12; 25*12; -200000). El signo negativo del capital hace que la cuota se devuelva en positivo. Para una cuota al inicio del período (poco común en hipotecas españolas), añade el argumento tipo=1.

A tipo fijo, el TIN se mantiene durante toda la vida del préstamo y la cuota PMT calculada el primer día es la cuota real hasta la última. A tipo variable (la mayoría de hipotecas referenciadas a Euríbor en España), la cuota se recalcula —normalmente cada 6 o 12 meses según contrato— aplicando la fórmula PMT al capital pendiente con el nuevo tipo (Euríbor + diferencial) y los plazos restantes. En hipotecas mixtas, los primeros años usan tipo fijo y después pasan a variable, por lo que PMT se vuelve a aplicar en el momento de la revisión.

Tienes dos opciones reguladas por la Ley 5/2019 LCCI: reducir cuota manteniendo el plazo, o reducir plazo manteniendo la cuota. Si reduces cuota, se recalcula PMT con el nuevo capital pendiente y el mismo n; la mensualidad baja pero pagas intereses durante el mismo tiempo. Si reduces plazo, se mantiene la cuota original y se recalcula n con el nuevo capital; pagas lo mismo cada mes pero terminas antes y ahorras muchos más intereses totales. Para hipotecas a tipo fijo, la ley limita la comisión por amortización anticipada al 2 % los primeros 10 años y al 1,5 % después; en variable, al 0,25 % los primeros 3 años o 0,15 % los primeros 5, y 0 % después.

Sí. Los préstamos personales, los de coche y los créditos al consumo en España suelen usar el mismo sistema francés de cuota constante que la fórmula PMT calcula. La diferencia es que los plazos son más cortos (típicamente 1–8 años), los TIN suelen ser bastante más altos que en hipoteca (entre el 6 % y el 12 % habitualmente) y las TAE incluyen comisiones de apertura y, a veces, seguros vinculados. Para un préstamo personal de 10.000 € al 8 % TIN a 5 años: =PAGO(0,08/12; 60; -10000) ≈ 202,76 € al mes.

Suele haber tres causas. Primera, el banco aplica la TAE (que incluye comisiones y seguros vinculados) mientras que PMT solo usa el TIN. Segunda, algunos bancos calculan intereses con base 30/360 y otros con base real/365, lo que produce pequeñas diferencias de céntimos. Tercera, la oferta vinculante puede incluir productos combinados (seguro de hogar, vida, plan de pensiones) que bonifican el diferencial y modifican el TIN efectivo. Para comparar ofertas siempre usa la TAE, no la cuota calculada con TIN.