Intern Rendement (IRR) Calculator
Bereken de discontovoet die de NCW gelijk maakt aan nul voor je investering
IRR Concept
Wat is het Interne Rendement?
Het Interne Rendement (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NCW) van alle kasstromen van een investering gelijk maakt aan nul. Simpel gezegd is het het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat een investering zal genereren.
Bij het evalueren van een project vergelijk je de IRR met je vereiste rendement (hurdle rate). Als de IRR je hurdle rate overschrijdt, wordt de investering als acceptabel beschouwd.
IRR is bijzonder nuttig omdat het een enkel percentage biedt dat eenvoudig kan worden vergeleken tussen verschillende investeringen, ongeacht hun omvang.
IRR vs Andere Rendementsmaatstaven
IRR
Het tarief waarbij NCW = 0. Toont effectief jaarrendement rekening houdend met tijdswaarde van geld.
NCW
Gecreëerde waarde in euro's. Beter voor het vergelijken van onderling uitsluitende projecten van verschillende omvang.
ROI
Eenvoudig rendementspercentage dat timing negeert. Snel maar minder nauwkeurig.
Terugverdientijd
Tijd om investering terug te verdienen. Negeert tijdswaarde en kasstromen na terugverdienen.
IRR Benchmarks per Investeringstype
Acceptabele IRR's varieren aanzienlijk per investeringstype, risiconiveau en marktomstandigheden.
| Investeringstype | Typisch IRR Bereik | Risiconiveau | Opmerkingen |
|---|---|---|---|
| Staatsobligaties | 3-5% | Zeer Laag | Risicovrije basislijn |
| Bedrijfsobligaties | 5-8% | Laag | Kredietrisicopremie |
| Aandelenmarkt (Index) | 8-12% | Gemiddeld | Langjarig gemiddelde |
| Vastgoed | 10-20% | Gemiddeld-Hoog | Locatieafhankelijk |
| Private Equity | 15-25% | Hoog | Illiquiditeitspremie |
| Durfkapitaal | 25-40% | Zeer Hoog | Meeste investeringen falen |
| Startup Investering | 30-50%+ | Extreem | Power law rendementen |
Beperkingen van IRR
Herinvesterings Aanname
IRR gaat ervan uit dat tussentijdse kasstromen kunnen worden herbelegd tegen de IRR zelf. Dit is vaak onrealistisch bij zeer hoge IRR's.
Meerdere IRR's
Projecten met afwisselend positieve en negatieve kasstromen kunnen meerdere IRR's of geen reele IRR hebben.
Schaal Negeren
IRR houdt geen rekening met projectomvang. 50% rendement op EUR 1.000 creëert minder waarde dan 20% op EUR 1 miljoen.
Timing Vertekening
IRR bevoordeelt projecten met snelle opbrengsten, ook als langzamere projecten meer totale waarde creëren.
Veelgestelde Vragen
Wat is een goede IRR voor een investering?
Het hangt af van het risico. Minimaal moet de IRR je vermogenskosten overschrijden. Voor aandelenbeleggingen, mik op minimaal 10-15%. Hogere-risico ondernemingen zoals startups vereisen doorgaans 25%+.
Kan IRR negatief zijn?
Ja. Negatieve IRR betekent dat de investering geld verliest. Dit geeft duidelijk een slechte investering aan.
Moet ik het project met de hoogste IRR kiezen?
Niet noodzakelijk. Voor onderling uitsluitende projecten is NCW het betere criterium. Een groter project met lagere IRR kan meer totale waarde creëren.
Wat is het verschil tussen IRR en CAGR?
CAGR is een eenvoudigere berekening die alleen begin- en eindwaarden beschouwt. IRR houdt rekening met alle tussentijdse kasstromen en hun timing.
Handige Tips
- Sla deze calculator op als bladwijzer voor snelle toegang
- Gebruik de deelknop om je resultaten te versturen
- Probeer verschillende scenario's om resultaten te vergelijken
- Bekijk onze gerelateerde calculators voor meer informatie
Vind je deze calculator handig? Deel hem: