Calculadora de Tasa Interna de Retorno (TIR)
Calcula la tasa de descuento que hace que el VPN sea igual a cero para tu inversion
Concepto TIR
Que es la Tasa Interna de Retorno?
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor presente neto (VPN) de todos los flujos de caja de una inversion sea igual a cero. En terminos mas simples, es la tasa compuesta anual esperada de retorno que una inversion generara. La TIR se usa ampliamente en presupuesto de capital para comparar y evaluar oportunidades de inversion.
Al evaluar un proyecto, comparas la TIR con tu tasa de retorno requerida (tasa minima). Si la TIR excede tu tasa minima, la inversion se considera aceptable. Cuanto mas alta sea la TIR por encima de tu tasa minima, mas atractiva se vuelve la inversion.
La TIR es particularmente util porque proporciona un solo porcentaje que puede compararse facilmente entre diferentes inversiones, independientemente de su tamaño. Sin embargo, tiene limitaciones que los inversionistas deben entender, particularmente respecto a supuestos de reinversion y problemas de TIR multiple.
TIR vs Otras Metricas de Retorno
TIR
La tasa donde VPN = 0. Muestra retorno anual efectivo considerando valor del dinero en el tiempo.
VPN
Valor en dolares creado. Mejor para comparar proyectos mutuamente excluyentes de diferentes tamaños.
ROI
Retorno porcentual simple ignorando tiempo. (Ganancia - Costo) / Costo. Rapido pero menos preciso.
Periodo de Recuperacion
Tiempo para recuperar inversion. Ignora valor del dinero en el tiempo y flujos despues de recuperacion.
Benchmarks de TIR por Tipo de Inversion
Las TIR aceptables varian significativamente por tipo de inversion, nivel de riesgo y condiciones de mercado.
| Tipo de Inversion | Rango TIR Tipico | Nivel de Riesgo | Notas |
|---|---|---|---|
| Bonos del Tesoro | 3-5% | Muy Bajo | Linea base sin riesgo |
| Bonos Corporativos | 5-8% | Bajo | Prima por riesgo crediticio |
| Mercado de Valores (Indice) | 8-12% | Medio | Promedio a largo plazo |
| Bienes Raices | 10-20% | Medio-Alto | Depende de ubicacion |
| Capital Privado | 15-25% | Alto | Prima por iliquidez |
| Capital de Riesgo | 25-40% | Muy Alto | La mayoria de inversiones fallan |
| Inversion en Startups | 30-50%+ | Extremo | Retornos de ley de potencia |
Limitaciones de la TIR
Supuesto de Reinversion
La TIR asume que los flujos de caja intermedios pueden reinvertirse a la misma TIR. Esto es frecuentemente irreal para TIR muy altas. La TIR Modificada (TIRM) aborda este problema.
TIR Multiples
Proyectos con flujos de caja positivos y negativos alternados pueden tener multiples TIR o ninguna TIR real. Usa analisis de VPN en su lugar para tales proyectos.
Ignora Escala
La TIR no considera el tamaño del proyecto. Un retorno de 50% sobre $1,000 crea menos valor que 20% sobre $1 millon. Siempre considera VPN junto con TIR.
Sesgo de Tiempo
La TIR favorece proyectos con retornos rapidos incluso si proyectos mas lentos crean mas valor total. Considera tanto TIR como VPN en tu analisis.
Preguntas Frecuentes
Cual es una buena TIR para una inversion?
Depende del riesgo de la inversion. Como minimo, la TIR debe exceder tu costo de capital. Para inversiones de capital, apunta a al menos 10-15%. Empresas de mayor riesgo como startups tipicamente requieren 25%+ para compensar el riesgo de fracaso.
Puede la TIR ser negativa?
Si. TIR negativa significa que la inversion pierde dinero. Necesitarias agregar dinero en lugar de recibir retornos para hacer VPN igual a cero. Esto claramente indica una mala inversion.
Debo elegir el proyecto con la TIR mas alta?
No necesariamente. Para proyectos mutuamente excluyentes, el VPN es el mejor criterio. Un proyecto mas grande con TIR mas baja podria crear mas valor total. La TIR es mejor para decisiones si/no en proyectos independientes.
Cual es la diferencia entre TIR y TCAC?
La TCAC (Tasa de Crecimiento Anual Compuesta) es un calculo mas simple que solo considera valores inicial y final. La TIR considera todos los flujos de caja intermedios y su tiempo, haciendola mas completa para analisis de inversiones complejas.
Consejos Pro
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