Buchwert je Aktie Rechner
Berechnen Sie den Buchwert je Aktie eines Unternehmens
BVPS-Formeln
Den Buchwert je Aktie verstehen
Der Buchwert je Aktie (BVPS) stellt das den Stammaktionären zustehende Eigenkapital dividiert durch die umlaufenden Aktien dar. Er ist der buchhalterische Wert jeder Aktie, wenn das Unternehmen alle Vermögenswerte liquidieren und alle Verbindlichkeiten begleichen würde. Denken Sie daran als dem "Bodenwert" je Aktie.
Der BVPS stammt direkt aus der Bilanz: Gesamteigenkapital abzüglich Vorzugskapital, geteilt durch Stammaktien. Hat ein Unternehmen 100 Millionen € Eigenkapital und 10 Millionen Aktien, beträgt der BVPS 10 €. Vergleichen Sie ihn mit dem Aktienkurs für das Kurs-Buchwert-Verhältnis.
Ein über die Zeit wachsender BVPS zeigt an, dass das Unternehmen durch einbehaltene Gewinne Aktionärswert aufbaut. Warren Buffett verfolgt das BVPS-Wachstum als wichtiges Maß für die Schaffung intrinsischen Werts. Konsistentes BVPS-Wachstum ist ein positives Zeichen.
BVPS-Bestandteile
Stammkapital
Den Stammaktionären zustehendes Eigenkapital.
Gewinnrücklagen
Kumulierte Gewinne, die nicht als Dividenden ausgeschüttet wurden. Wesentlicher Treiber des BVPS-Wachstums.
Eigene Aktien
Zurückgekaufte Aktien. Reduzieren das Eigenkapital, aber auch die Aktienanzahl.
Immaterielle Werte
Geschäftswert, Patente, Markenrechte. Beim materiellen BVPS ausgeschlossen.
BVPS-Analyse
| Szenario | Aktienkurs vs. BVPS | Interpretation | Maßnahme |
|---|---|---|---|
| Tiefer Wert | Kurs < 0,5× BVPS | Erheblicher Abschlag | Ursache prüfen |
| Wert | Kurs < BVPS | Unter Buchwert | Potenzielle Gelegenheit |
| Fair | Kurs ≈ BVPS | Zum Buchwert | Branchenabhängig |
| Aufschlag | Kurs > 2× BVPS | Hoher Aufschlag | Wachstum erwartet |
| Hohes Wachstum | Kurs > 5× BVPS | Erheblicher Aufschlag | Immaterielle Werte |
Tipps zur BVPS-Analyse
BVPS-Wachstum verfolgen
Konsistentes jährliches BVPS-Wachstum von 8–15 % weist auf eine starke Wertschöpfung hin. Vergleichen Sie mit Wettbewerbern.
Materiellen BVPS verwenden
Bei akquisitionsfreudigen Unternehmen schließt der materielle BVPS potenziell überbewerteten Geschäftswert aus.
Mit Eigenkapitalrendite vergleichen
BVPS-Wachstum ≈ EKR × (1 – Ausschüttungsquote). Hohe Eigenkapitalrendite sollte hohes BVPS-Wachstum antreiben.
Verwässerung beachten
Die Ausgabe neuer Aktien erhöht die Aktienanzahl und kann den BVPS verwässern, selbst wenn das Eigenkapital wächst.
Häufig gestellte Fragen
Wo finde ich BVPS-Daten?
Berechnen Sie aus der Bilanz: Gesamteigenkapital ÷ umlaufende Aktien. Viele Finanzwebsites berichten den BVPS auch direkt. Verwenden Sie verwässerte Aktien für eine konservative Berechnung.
Warum weicht der BVPS vom Aktienkurs ab?
Der Aktienkurs spiegelt künftige Erwartungen und immaterielle Werte wider. Der BVPS ist ein historischer Buchwert. Wachstumsstarke Unternehmen werden über dem BVPS gehandelt; angeschlagene Unternehmen möglicherweise darunter.
Was ist eine gute BVPS-Wachstumsrate?
Jährliches Wachstum von 10–15 % ist hervorragend. BVPS-Wachstum = EKR × Einbehaltungsquote. Ein Unternehmen mit 15 % EKR und 70 % Einbehaltung steigert den BVPS um etwa 10,5 % jährlich.
Wie wirken sich Aktienrückkäufe auf den BVPS aus?
Rückkäufe reduzieren sowohl das Eigenkapital (ausgegebenes Bargeld) als auch die Aktienanzahl. Werden Aktien unter dem BVPS zurückgekauft, steigt der BVPS der verbleibenden Aktien. Werden sie über dem BVPS gekauft, sinkt der verbleibende BVPS.
Profi-Tipps
- Speichern Sie diesen Rechner als Lesezeichen
- Nutzen Sie den Teilen-Button
- Probieren Sie verschiedene Szenarien
- Entdecken Sie unsere verwandten Rechner
Fanden Sie diesen Rechner hilfreich? Teilen Sie ihn: