Calculadora de Valor Patrimonial por Acao
Calcule o valor patrimonial por acao de uma empresa
Formulas de VPA
Entendendo o Valor Patrimonial por Acao
O Valor Patrimonial por Acao (VPA) representa o patrimonio disponível aos acionistas ordinarios dividido pelo número de ações em circulacao. E o valor contabil de cada acao caso a empresa liquidasse seus ativos e pagasse todos os passivos. Pense nele como o 'valor mínimo' por acao.
O VPA vem diretamente do balanco patrimonial: Patrimonio Total menos Patrimonio Preferencial, dividido pelas ações ordinarias. Se uma empresa tem R$ 100 milhoes em patrimonio e 10 milhoes de ações, o VPA e R$ 10. Compare com o preço da acao para calcular o índice P/VPA.
Um VPA crescente ao longo do tempo indica que a empresa está criando valor para os acionistas por meio dos lucros retidos. Warren Buffett acompanha o crescimento do VPA como medida fundamental da criacao de valor intrinseco. Crescimento consistente do VPA e um sinal positivo.
Componentes do VPA
Patrimonio Ordinario
Patrimonio dos acionistas atribuivel aos detentores de ações ordinarias.
Lucros Retidos
Lucros acumulados não distribuidos como dividendos. Principal motor do crescimento do VPA.
Ações em Tesouraria
Ações recompradas pela empresa. Reduz o patrimonio, mas também reduz o número de ações.
Intangiveis
Goodwill, patentes, marcas. Excluidos do VPA tangivel.
Analise do VPA
| Cenario | Preço da Acao vs. VPA | Interpretacao | Acao |
|---|---|---|---|
| Valor Profundo | Preço < 0,5x VPA | Grande desconto | Pesquise o motivo |
| Valor | Preço < VPA | Abaixo do valor patrimonial | Possível oportunidade |
| Justo | Preço ≈ VPA | No valor patrimonial | Depende do setor |
| Premio | Preço > 2x VPA | Premio elevado | Crescimento esperado |
| Alto Crescimento | Preço > 5x VPA | Premio muito alto | Valor intangivel |
Dicas de Analise do VPA
Acompanhe o Crescimento do VPA
Crescimento anual consistente de 8 a 15% no VPA indica forte criacao de valor. Compare com empresas do mesmo setor.
Use o VPA Tangivel
Para empresas com muitas aquisicoes, o VPA tangivel exclui o goodwill potencialmente superavaliado.
Compare com o ROE
Crescimento do VPA ≈ ROE x (1 - índice de pagamento de dividendos). ROE alto deve impulsionar alto crescimento do VPA.
Atenção para a Diluicao
A emissão de novas ações aumenta o número de ações, podendo diluir o VPA mesmo que o patrimonio cresça.
Perguntas Frequentes
Onde encontro os dados para calcular o VPA?
Calcule a partir do balanco patrimonial: Patrimonio Líquido Total / Ações em Circulacao. Muitos sites financeiros também informam o VPA diretamente. Use ações diluidas para uma medida mais conservadora.
Por que o VPA difere do preço da acao?
O preço da acao reflete expectativas futuras e valor intangivel. O VPA e o valor contabil histórico. Empresas em crescimento negociam acima do VPA; empresas com dificuldades podem negociar abaixo.
Qual e uma boa taxa de crescimento do VPA?
Crescimento anual de 10 a 15% e excelente. Crescimento do VPA = ROE x índice de retenção. Uma empresa com ROE de 15% e retenção de 70% faz o VPA crescer cerca de 10,5% ao ano.
Como as recompras de ações afetam o VPA?
Recompras reduzem tanto o patrimonio (dinheiro desembolsado) quanto o número de ações. Se compradas abaixo do VPA, o VPA das ações restantes aumenta. Se compradas acima do VPA, o VPA restante diminui.
Dicas Pro
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