Calculadora de ROI

O ROI é uma razão única entre um valor final e um investimento inicial, com anualização opcional pela média geométrica. A TIR (Taxa Interna de Rentabilidade) processa uma série de cashflows em momentos diferentes e procura a taxa de desconto que torna o valor atual líquido igual a zero. Para uma compra-e-venda limpa sem cashflows intermédios, ROI anualizado e TIR coincidem. Para projetos de PME ou imóveis com várias entradas e saídas ao longo do tempo, a TIR é mais rigorosa porque pondera o momento de cada euro.

Use sempre o ROI anualizado quando compara aplicações com prazos diferentes ou quando se compara contra uma referência anual, como o histórico de longo prazo do MSCI World (cerca de 7-9% ao ano, segundo Damodaran). Use o ROI total apenas quando lhe interessa o resultado cumulativo num período fixo — por exemplo, uma campanha de marketing pontual que nunca repetirá.

Divida o Valor Final por (1 + inflação média)^anos antes de o introduzir. Para os últimos 10 anos (2016-2025), a inflação portuguesa medida pelo IHPC do INE rondou os 2% ao ano em média, com picos significativos em 2022-2023. Um ROI nominal de 50% em 10 anos cai para cerca de 23% real após correção com 2,5% de inflação anual. Para projeções a longo prazo, o objetivo de 2% do BCE é uma hipótese razoável; para períodos curtos consulte o último dado publicado pelo INE.

Para mais-valias mobiliárias (ações, ETFs, obrigações, crypto detida há menos de 365 dias), aplica-se a taxa especial de 28% na categoria G do IRS, podendo o contribuinte optar pelo englobamento se for mais favorável. Para mais-valias imobiliárias, apenas 50% é englobado obrigatoriamente nas taxas progressivas, com coeficiente de desvalorização monetária da Portaria anual aplicável a imóveis detidos há mais de 24 meses. Existem regimes especiais — habitação própria permanente com reinvestimento, residente não habitual, PPR — que podem alterar significativamente a fatura. Confirme no Portal das Finanças da Autoridade Tributária.

Para um projeto de PME, a hurdle rate interna habitual situa-se entre 10% e 15% anualizados, para compensar o risco superior e a iliquidez face a uma carteira diversificada em ETF (cerca de 7-9% ao ano segundo Damodaran). Os deals imobiliários em Lisboa e Porto têm como referência yields brutos de 4-6% mais valorização do capital. Compare o seu ROI anualizado previsto com uma referência relevante para o seu sector e com o rendimento alternativo numa aplicação financeira simples — não contra um limite universal.

Sim. Se o Valor Final for inferior ao Investimento Inicial, tanto o Ganho Líquido como o ROI são negativos. O Retorno Total cai abaixo de 1,0x. O ROI anualizado também é negativo e indica o ritmo anual constante a que a aplicação perdeu valor — útil para comparar a severidade de perdas em diferentes períodos de detenção.

Porque o ROI anualizado é uma taxa anual composta ao longo de vários anos. Um ganho total de 50% em cinco anos anualiza cerca de 8,45%, porque 1,0845^5 ≈ 1,50. Apenas aplicações com período de detenção exatamente igual a um ano têm ROI anualizado igual ao ROI total. Para períodos superiores a um ano, o anualizado é inferior; para períodos inferiores a um ano, pode parecer mais alto porque o ritmo é extrapolado para o ano inteiro.

Some todas as despesas (preço, IMT, Imposto do Selo de 0,8%, escritura, registo, financiamento, grandes obras) no Investimento Inicial. Adicione o produto da venda (líquido de mediação) e as rendas líquidas cumulativas (após IMI, condomínio, seguro e manutenção) ao Valor Final. O resultado é um ROI retroactivo total e anualizado sobre o capital próprio investido — útil, mas não separa rendimento de renda da valorização do imóvel nem pondera o timing das rendas. Para uma análise mais rigorosa use yield bruto, yield líquido, cash-on-cash e TIR. Para o tratamento fiscal das mais-valias, consulte o Portal das Finanças.

Não. A margem de lucro = lucro dividido pelo volume de negócios e mede quanto de cada euro vendido se converte em lucro. O ROI = lucro dividido pelo investimento e mede quão produtivamente o capital foi aplicado. Uma PME pode ter margem reduzida e um excelente ROI se rodar o capital várias vezes por ano — pense em hipermercados (margem baixa, ROI elevado) versus bens de luxo (margem alta, rotação de capital baixa).

Apenas se os incluir nos valores introduzidos. A calculadora não tem campos separados para impostos ou comissões. Para um número líquido após impostos e custos, some as comissões ao Investimento Inicial (reduzem o capital que efetivamente trabalhou) e subtraia o IRS pago ao Valor Final. Para investidores particulares, isto significa também descontar os 28% de mais-valias mobiliárias da categoria G ou o IRS sobre mais-valias imobiliárias; para PME, inclua o IRC e considere benefícios fiscais aplicáveis (RFAI, SIFIDE, DLRR). Para um ROI bruto, omita os impostos e registe esse pressuposto.