Calculateur ROI

Le ROI est un ratio unique comparant une valeur finale a un investissement initial, avec une option d'annualisation par moyenne geometrique. Le TRI (taux de rendement interne) traite une serie de flux intervenant a des dates differentes et determine le taux d'actualisation qui annule la valeur actuelle nette. Pour un investissement "achat puis revente" sans flux intermediaire, ROI annualise et TRI donnent le meme resultat. Pour un projet avec plusieurs entrees et sorties dans le temps (immobilier locatif, projet industriel, fonds de private equity), le TRI est plus precis.

Utilisez le ROI annualise des que vous comparez des placements detenus sur des durees differentes ou que vous le confrontez a une reference annuelle, comme le rendement long terme du CAC 40 dividendes reinvestis ou du MSCI World. Utilisez le ROI total uniquement lorsque vous vous interessez au resultat cumule sur une fenetre figee (par exemple, une campagne marketing ponctuelle qui ne sera pas reconduite).

Saisissez la duree de detention en annees dans le champ Duree. Utilisez des decimales pour les annees partielles : 0,25 pour trois mois, 0,5 pour six mois, 1,5 pour dix-huit mois. Le calculateur applique directement cette valeur dans la formule d'annualisation geometrique. En revanche, il ne pondere pas les flux intermediaires en fonction de leur date : pour cela, utilisez un TRI ou un modele de flux de tresorerie actualises (DCF).

Cela depend entierement du risque et de l'horizon. Selon La finance pour tous (IEFP), les actions de la zone euro et internationales ont historiquement servi un rendement reel de l'ordre de 5 a 7 % par an sur tres longue periode, contre 1 a 3 % pour les obligations souveraines de la zone euro et un rendement reel proche de zero pour les livrets reglementes. Un projet immobilier ou non cote doit en general afficher un ROI annualise superieur a celui d'un fonds actions diversifie pour compenser l'illiquidite et la concentration. Comparez votre ROI annualise a un indice pertinent et a votre taux de rendement exige personnel, pas a un seuil universel.

Uniquement si vous les integrez aux saisies. Le calculateur n'a pas de champ separe pour les impots ou les frais. Pour un ROI net de frais et d'impots, ajoutez les frais a l'Investissement initial (ils reduisent la mise reellement au travail) et soustrayez les impots payes de la Valeur finale. Le PFU de 30 % (12,8 % d'impot sur le revenu + 17,2 % de prelevements sociaux), tout comme les abattements pour duree de detention en immobilier ou l'exoneration d'IR du PEA apres cinq ans, doivent etre injectes a la main dans les chiffres saisis.

Le ROAS (Return on Ad Spend) = Chiffre d'affaires / Budget publicitaire et s'exprime en multiple (par exemple 5x). C'est un indicateur d'efficacite media en haut de l'entonnoir : il ignore le cout des biens vendus, la logistique, les retours et les frais fixes. Le ROI utilise le benefice net (chiffre d'affaires moins l'ensemble des couts), il peut donc etre negatif meme avec un ROAS confortablement superieur a 1x. Les directions marketing suivent les deux : le ROAS pour optimiser les encheres publicitaires, le ROI pour verifier que la campagne a effectivement degage de la valeur.

Oui. Si la Valeur finale est inferieure a l'Investissement initial, le Gain net et le ROI sont negatifs. Le multiple de Rendement total passe sous 1,0x. Le ROI annualise est lui aussi negatif et represente le taux annuel constant auquel l'investissement a perdu de la valeur — utile pour comparer la severite de pertes survenues sur des durees differentes.

Parce que le ROI annualise est un taux par an compose sur plusieurs annees. Un gain total de 50 % sur cinq ans s'annualise a environ 8,45 % car 1,0845^5 ≈ 1,50. Seuls les investissements detenus exactement un an ont un ROI annualise egal au ROI total. Au-dela d'un an, l'annualise est plus faible ; en dessous d'un an, il peut paraitre tres eleve car le taux est extrapole sur une annee pleine, ce qui peut etre trompeur.

Integrez dans l'Investissement initial l'ensemble des decaissements : prix d'acquisition, frais de notaire, frais d'agence, travaux capitalises, frais de garantie. Integrez dans la Valeur finale le produit de cession net (deduction faite des frais d'agence, de la plus-value imposable et des prelevements sociaux) ainsi que la somme cumulee des loyers nets reellement encaisses et des reductions d'impot (Pinel, Denormandie, Loc'Avantages). Le resultat est un ROI total et annualise retrospectif sur l'apport mobilise — utile mais imparfait car il ne separe pas rendement courant et plus-value et ignore le calendrier des loyers. Pour une vue plus fine, completez avec le taux de rentabilite locative brute, le rendement net-net et le TRI.

Le prelevement forfaitaire unique (PFU, dit "flat tax") s'applique en France a la plupart des revenus du capital hors enveloppes (compte-titres ordinaire, obligations, dividendes hors PEA) et combine 12,8 % d'impot sur le revenu et 17,2 % de prelevements sociaux, soit 30 % au total sur les plus-values et dividendes. Pour passer d'un ROI brut a un ROI net de PFU sur un compte-titres, multipliez le Gain net brut par 0,70 et ajoutez ce gain net a l'Investissement initial pour reconstituer la Valeur finale apres impot. Les enveloppes fiscales (PEA apres cinq ans, assurance-vie apres huit ans, PER) modifient sensiblement ce calcul ; consultez la documentation de l'AMF et de la Banque de France pour les regles applicables a votre situation.

Non. La marge nette = Resultat / Chiffre d'affaires et mesure la part de chaque euro de vente qui devient benefice. Le ROI = Benefice / Investissement et mesure la productivite d'un montant de capital engage. Une entreprise peut afficher une marge nette mince et generer un excellent ROI si elle fait tourner son capital plusieurs fois par an (distribution, restauration), et inversement pour les activites tres capitalistiques (industrie lourde, immobilier).

Non. Le resultat est un ROI nominal calcule a partir des montants en euros que vous saisissez. Pour obtenir un ROI reel (corrige de l'inflation), deflatez la Valeur finale par la variation cumulee de l'indice des prix a la consommation (IPC, publie par l'INSEE) sur la duree de detention avant de la saisir. Sur des horizons pluriannuels l'enjeu est important : un rendement nominal de 7 % dans un environnement d'inflation a 3 % ne represente qu'environ 4 % de rendement reel.