Esta página documenta as fórmulas, definições regulamentares e o processo de revisão editorial subjacentes às nossas ferramentas de empréstimos, poupança e investimento. Utilizamos matemática financeira de manual e, sempre que uma calculadora envolva regras de crédito ao consumo ou fiscais, a regulamentação portuguesa aplicável. Indicam-se equivalências internacionais para que os valores se mantenham comparáveis fora de Portugal.
Todas as calculadoras de fluxos de caixa partem do princípio de que um euro hoje vale mais do que um euro amanhã. O valor futuro é VF = VA(1 + r)^n, sendo r a taxa por período e n o número de períodos. O valor atual é a inversão desta mesma expressão. Esta é a base das ferramentas de empréstimos, poupança, reforma e avaliação de obrigações.
As calculadoras de empréstimos com prestação fixa utilizam a fórmula da renda ordinária: P = L * r / (1 - (1 + r)^-n), onde L é o capital em dívida, r a taxa de juro periódica e n o número total de prestações. As ferramentas de crédito à habitação, crédito automóvel e crédito pessoal partilham este motor; apenas a conversão de taxa difere.
As ferramentas de poupança e depósitos a prazo capitalizam juros segundo A = P(1 + r/m)^(mt), com m períodos de capitalização por ano ao longo de t anos. A capitalização contínua usa A = Pe^(rt). A taxa anual efetiva (TAE) divulgada pelos bancos portugueses segue as regras do Banco de Portugal e equivale a: TAE = (1 + r/m)^m - 1.
A nossa calculadora de TAEG segue o Decreto-Lei n.º 133/2009, que transpõe a Diretiva 2008/48/CE relativa ao crédito ao consumo, e define a TAEG como a taxa que desconta todos os fluxos de encargos do crédito até ao montante financiado. Aplicamos o método matemático descrito no anexo do diploma. O equivalente norte-americano (APR), ao abrigo do Regulation Z, usa a mesma equação subjacente com inclusões de comissões distintas.
Quando é oferecida uma avaliação de opções ou warrants, usamos a solução fechada Black-Scholes-Merton para opções europeias sobre ações sem dividendos: C = S*N(d1) - K*e^(-rt)*N(d2). As variantes ajustadas a dividendos (Merton 1973) e a paridade put-call são assinaladas na própria calculadora.
As ferramentas para PPR, planos complementares e contribuições para a Segurança Social aplicam os limites anuais publicados pela Autoridade Tributária e pelo Instituto da Segurança Social. Atualizamos estes limites no prazo de duas semanas após a publicação em Diário da República e identificamos cada calculadora com o ano fiscal aplicável.
Cada calculadora de finanças é validada com um exemplo trabalhado de uma fonte autoritária (uma brochura informativa do Banco de Portugal, uma circular da Autoridade Tributária, um documento da CMVM ou um manual de referência de finanças como Brealey, Myers e Allen). Quando o resultado da calculadora diverge da referência por mais do que um arredondamento, tratamos a diferença como erro e corrigimos a fórmula antes da publicação. Taxas, limites de contribuição e escalões fiscais são datados e revistos, no mínimo, anualmente. A data de revisão no topo de cada calculadora reflete a verificação mais recente.
