Gewinn-je-Aktie-Rechner
EPS berechnen, um die Rentabilität eines Unternehmens je Aktie zu messen
EPS-Formeln
Gewinn je Aktie verstehen
Der Gewinn je Aktie (EPS) gibt an, wie viel Gewinn ein Unternehmen auf jede ausgegebene Aktie entfällt. Er wird berechnet, indem der Unternehmensgewinn durch die Anzahl der ausstehenden Aktien geteilt wird. EPS ist eine grundlegende Kennzahl, um die Rentabilität verschiedener Unternehmen unabhängig von ihrer Größe zu vergleichen.
Ein höherer EPS zeigt eine größere Rentabilität je Aktie an. Allerdings liefert der EPS allein kein vollständiges Bild – er sollte im Zusammenhang mit dem Aktienkurs (KGV), dem historischen EPS und dem Branchenvergleich betrachtet werden.
Es gibt zwei Varianten: Der unverwässerte EPS verwendet die tatsächlich ausstehenden Aktien, während der verwässerte EPS sämtliche potenziellen Aktien aus Optionen, Wandelanleihen und Optionsscheinen einbezieht. Der verwässerte EPS ist konservativer und wird von Analysten bevorzugt.
EPS-Arten im Überblick
Unverwässerter EPS
Basiert auf den aktuell ausstehenden Aktien. Einfachere Berechnung, höherer Wert.
Verwässerter EPS
Berücksichtigt alle potenziellen Aktien. Konservativer, von Analysten bevorzugt.
Nachlaufender EPS (TTM)
Tatsächliche Gewinne der letzten 12 Monate. Historisch und verlässlich.
Forward-EPS
Analystenprognosen für zukünftige Zeiträume. Vorausschauend und unsicher.
EPS-Richtwerte nach Branche
| Branche | Typische EPS-Spanne | Wachstumserwartung | Hinweise |
|---|---|---|---|
| Technologie | 2–10 $ | 15–25 % Wachstum | Große Bandbreite |
| Finanzwesen | 3–8 $ | 5–15 % Wachstum | Zyklisch |
| Gesundheitswesen | 4–15 $ | 10–20 % Wachstum | Von Pipeline abhängig |
| Konsumgüter | 2–6 $ | 5–10 % Wachstum | Stabil |
| Versorger | 2–5 $ | 3–6 % Wachstum | Geringe Volatilität |
Tipps zur EPS-Analyse
Wachstumsrate verfolgen
Ein kontinuierliches EPS-Wachstum über 5–10 Jahre ist aussagekräftiger als ein einzelner hoher Wert.
Qualität prüfen
Aktienrückkäufe erhöhen den EPS künstlich. Prüfen Sie, ob das Wachstum auf echte Gewinnsteigerungen oder auf eine verringerte Aktienzahl zurückzuführen ist.
Branchenvergleich anstellen
Ein EPS von 5 $ ist bei einem Versorgungsunternehmen anders zu bewerten als bei einem Technologieunternehmen. Vergleichen Sie stets mit Wettbewerbern derselben Branche.
Einmalige Posten beachten
Verkäufe von Vermögenswerten, Steuervorteile oder Sonderbelastungen verzerren den EPS. Achten Sie auf den bereinigten oder operativen EPS.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein guter EPS-Wert?
Der EPS allein ist weder "gut" noch "schlecht" – er hängt vom Aktienkurs, der Branche und dem Wachstum ab. Ein EPS von 2 $ ist bei einer 20-$-Aktie (KGV 10) attraktiv, bei einer 200-$-Aktie (KGV 100) jedoch nicht. Achten Sie auf das EPS-Wachstum und das Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Warum verwendet man den verwässerten EPS?
Der verwässerte EPS berücksichtigt alle potenziellen Aktien aus Optionen, Optionsscheinen und Wandelpapieren. Er zeigt das ungünstigste Szenario für den Fall, dass alle Wertpapiere in Aktien umgewandelt werden, und bietet damit eine konservativere Sicht auf die Rentabilität.
Kann der EPS negativ sein?
Ja, wenn ein Unternehmen einen Nettoverlust verbucht. Ein negativer EPS bedeutet, dass jede Aktie einen Verlust repräsentiert. Bei Start-ups und Sanierungsunternehmen ist ein negativer EPS häufig. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis verliert in diesem Fall seine Aussagekraft.
Wie wirken sich Aktienrückkäufe auf den EPS aus?
Rückkäufe verringern die Anzahl der ausstehenden Aktien und erhöhen dadurch den EPS, auch wenn der Gewinn unverändert bleibt. Ein Unternehmen mit 100 Mio. $ Gewinn und 10 Mio. Aktien erzielt einen EPS von 10 $. Nach dem Rückkauf von 1 Mio. Aktien steigt der EPS bei gleichem Gewinn auf 11,11 $.
Profi-Tipps
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