Calculadora de Ratio de Pago de Dividendos
Calcula el porcentaje de ganancias pagadas como dividendos
Formulas del Ratio de Pago
Entendiendo el Ratio de Pago de Dividendos
El Ratio de Pago de Dividendos muestra que porcentaje del ingreso neto paga una empresa como dividendos a los accionistas. Un ratio de pago del 40% significa que 40 centavos de cada dolar ganado van a dividendos; 60 centavos se retienen para reinversion.
Los ratios de pago varian significativamente por industria y madurez de la empresa. Las empresas de crecimiento tipicamente tienen ratios de pago bajos o cero, reinvirtiendo todas las ganancias. Las empresas maduras frecuentemente pagan 40-60% de las ganancias como dividendos.
El inverso del ratio de pago es el ratio de retencion, ganancias mantenidas en el negocio. Ambos ratios deben sumar 100%. El ratio de retencion multiplicado por ROE determina la tasa de crecimiento sostenible del valor en libros.
Interpretacion del Ratio de Pago
0-20%
Enfoque en crecimiento. Reinvirtiendo la mayoria de las ganancias. Comun para acciones de tecnologia y crecimiento.
20-50%
Enfoque equilibrado. Dividendos con espacio para crecimiento y margen de seguridad.
50-70%
Enfoque en ingresos. Empresas maduras con ganancias estables. Tipico para servicios publicos.
>80%
Pago alto. Reinversion limitada. Puede ser insostenible si las ganancias caen.
Ratios de Pago por Sector
| Sector | Pago Tipico | Notas | Enfoque en Rendimiento |
|---|---|---|---|
| REITs | 80-100% | Requerido por ley | Alto |
| Servicios Publicos | 60-80% | Ganancias estables | Alto |
| Consumo Basico | 50-70% | Sector defensivo | Medio |
| Financieros | 30-50% | Requisitos de capital | Medio |
| Tecnologia | 0-30% | Reinversion en crecimiento | Bajo |
Analizando Ratios de Pago
Usa Ganancias Normalizadas
Las ganancias o perdidas unicas distorsionan los ratios de pago. Usa ganancias normalizadas o promedio para mejor analisis.
Verifica el Flujo de Caja Libre
Los dividendos se pagan del efectivo, no de las ganancias. Compara los dividendos con el flujo de caja libre para sostenibilidad.
Sigue la Consistencia
Ratios de pago estables o crecientes senalan compromiso con los dividendos. Ratios volatiles indican incertidumbre.
Considera las Recompras
Algunas empresas devuelven efectivo via recompras en lugar de dividendos. El pago total incluye ambos.
Preguntas Frecuentes
¿Puede el ratio de pago exceder el 100%?
Si, si los dividendos exceden el ingreso neto. Las empresas pueden pagar dividendos de ganancias retenidas durante caidas temporales de ganancias. Un pago sostenido de 100%+ es insostenible, observa recortes de dividendos.
¿Cual es un ratio de pago seguro?
Generalmente 40-60% se considera seguro, suficiente dividendo para atraer inversores de ingresos mientras retiene ganancias para crecimiento y un colchon para volatilidad de ganancias. Las normas de la industria varian significativamente.
¿Como afecta el ratio de pago al precio de la accion?
Mayor pago atrae inversores de ingresos pero puede limitar el crecimiento. Menor pago permite reinversion pero puede decepcionar a buscadores de ingresos. El ratio optimo depende de las oportunidades de crecimiento y la base de inversores.
¿Que es la cobertura de dividendos?
La cobertura de dividendos es el inverso del ratio de pago: Ganancias / Dividendos. Una cobertura de 2x significa que las ganancias son el doble de los dividendos (50% de pago). Mayor cobertura indica dividendos mas sostenibles.
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