Calculadora de Presupuesto de Capital
Evalua proyectos de inversion con multiples metricas
Formulas de Presupuesto de Capital
Entendiendo el Presupuesto de Capital
El presupuesto de capital es el proceso de evaluar proyectos de inversion a largo plazo. Responde: debemos gastar dinero hoy por beneficios futuros esperados? Un buen presupuesto de capital maximiza el valor de la empresa.
Se usan multiples metricas porque cada una captura diferentes aspectos. El VPN mide la creacion de valor absoluto. La TIR mide la tasa de retorno. El periodo de recuperacion mide el riesgo de liquidez. Juntos proporcionan una imagen completa.
La tasa de descuento representa el costo de capital—el rendimiento minimo requerido para justificar la inversion. Proyectos con VPN > 0 crean valor; aquellos con VPN < 0 destruyen valor.
Metricas Clave de Presupuesto de Capital
VPN
Valor presente de todos los flujos de caja. Positivo = crea valor. El estandar de oro.
TIR
Tasa de retorno que hace VPN = 0. Comparar con costo de capital.
Periodo de Recuperacion
Anos para recuperar la inversion inicial. Medida simple de liquidez.
Indice de Rentabilidad
VPN por dolar invertido. Util para racionamiento de capital.
Reglas de Decision
| Metrica | Aceptar Si | Rechazar Si | Notas |
|---|---|---|---|
| VPN | VPN > 0 | VPN < 0 | Mejor metrica individual |
| TIR | TIR > Costo de Capital | TIR < CoC | Usar con precaucion |
| Recuperacion | < Recuperacion Objetivo | > Objetivo | Ignora valor del dinero |
| IR | IR > 1.0 | IR < 1.0 | Igual que VPN > 0 |
| Recup. Descontada | < Vida del Proyecto | > Vida | Incluye valor del dinero |
Mejores Practicas de Presupuesto de Capital
Usa Multiples Metricas
Ninguna metrica cuenta toda la historia. VPN + recuperacion + analisis de sensibilidad juntos.
Estima Flujos de Caja Cuidadosamente
Basura entra, basura sale. Se realista sobre ingresos, costos y tiempo.
Realiza Analisis de Sensibilidad
Que pasa si las ventas son 20% menores? Y si los costos suben? Prueba supuestos clave.
Considera el Valor Estrategico
Algunos proyectos habilitan opciones futuras (I+D, entrada a mercados). Cuantifica si es posible.
Preguntas Frecuentes
VPN vs TIR: cual es mejor?
El VPN es teoricamente superior—mide creacion de valor absoluto y maneja la reinversion correctamente. La TIR puede dar resultados enganosos con flujos de caja no normales. Usa VPN como principal, TIR como suplemento.
Que tasa de descuento debo usar?
Usa el Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC) para proyectos con riesgo promedio. Ajusta hacia arriba para proyectos mas riesgosos, hacia abajo para mas seguros. Muchas empresas agregan primas de riesgo al CPPC.
Como manejo flujos de caja inciertos?
Usa valores esperados (promedios ponderados por probabilidad), realiza analisis de escenarios (mejor/base/peor), o usa simulacion Monte Carlo para proyectos complejos. Siempre prueba sensibilidad.
Debo incluir costos hundidos?
No. Los costos hundidos ya se gastaron independientemente de la decision. Solo incluye flujos de caja incrementales—aquellos que cambian si aceptas el proyecto.
Consejos Pro
- Guarda esta calculadora en favoritos para acceso rapido
- Usa el boton de compartir para enviar tus resultados a otros
- Prueba diferentes escenarios para comparar resultados
- Explora nuestras calculadoras relacionadas para mas informacion
Te resulto util esta calculadora? Compartela con otros: