Calculadora de Ratio Precio a Valor en Libros
Compara precio de accion con valor en libros por accion
Formulas P/VL
Entendiendo el Ratio Precio a Libros
El ratio Precio a Libros (P/VL) compara el precio de mercado de una empresa con su valor en libros—el valor neto de activos en el balance general. Muestra cuanto pagan los inversionistas por dolar de capital. Un P/VL de 2.0 significa que la accion cotiza al doble de su valor en libros.
P/VL es particularmente util para industrias con muchos activos como banca, seguros y bienes raices donde el valor en libros es significativo. Un P/VL por debajo de 1.0 sugiere que la accion cotiza por debajo del valor de liquidacion—potencialmente subvaluada o señalando problemas.
A diferencia de P/U que usa utilidades (volatiles), P/VL usa valor en libros (estable). Esto hace P/VL util para empresas con utilidades negativas o volatiles. Sin embargo, el valor en libros puede ser engañoso para empresas tecnologicas donde dominan los activos intangibles.
Interpretacion de P/VL
P/VL < 1.0
Cotiza por debajo del valor en libros. Potencialmente subvaluado o el mercado ve problemas ocultos.
P/VL 1.0-2.0
Razonable para empresas maduras con muchos activos. Puede indicar valor justo.
P/VL 2.0-5.0
Valoracion premium. El mercado espera crecimiento o tiene valor intangible.
P/VL > 5.0
Prima alta. Tipicamente acciones de tecnologia/crecimiento con activos intangibles significativos.
Ratios P/VL por Sector
| Sector | P/VL Tipico | P/VL Bajo | Notas |
|---|---|---|---|
| Bancos | 0.8-1.5 | < 0.8 | Negocio basado en activos |
| Seguros | 1.0-2.0 | < 0.9 | Valor en libros significativo |
| Servicios Publicos | 1.2-2.0 | < 1.0 | Activos regulados |
| Tecnologia | 3.0-10.0+ | < 2.0 | Dominan intangibles |
| Manufactura | 1.5-3.0 | < 1.2 | Activos fisicos |
Usando P/VL Efectivamente
Mejor para Muchos Activos
P/VL es mas significativo para bancos, seguros, REITs y negocios intensivos en activos.
Combina con ROE
P/VL alto se justifica si ROE es alto. P/VL = ROE × P/U. P/VL bajo con ROE bajo no es una ganga.
Revisa Valor Tangible
Valor tangible en libros excluye fondo de comercio e intangibles—mas conservador para empresas adquisitivas.
Cuidado con Deterioros
Los deterioros de activos aumentan P/VL. Verifica si el valor en libros incluye activos deteriorados.
Preguntas Frecuentes
Por que una accion cotizaria por debajo del valor en libros?
Los mercados esperan perdidas, deterioros de activos, o creen que el valor en libros esta sobreestimado. Los bancos frecuentemente cotizan por debajo de libros durante crisis. Puede ser una oportunidad de valor o una trampa de valor—haz analisis profundo.
P/VL vs P/U: cual es mejor?
Ninguno es universalmente mejor. P/U se adapta a empresas rentables y estables. P/VL se adapta a empresas con muchos activos o con utilidades volatiles/negativas. Usa ambos junto con otras metricas.
Que es el valor tangible en libros?
Valor en libros menos activos intangibles (fondo de comercio, patentes, marcas). Medida mas conservadora del valor de liquidacion. Importante para empresas que crecieron mediante adquisiciones.
Por que las acciones tecnologicas tienen alto P/VL?
El valor tecnologico viene de propiedad intelectual, marca, efectos de red—intangibles que no estan en el balance. El valor en libros subestima enormemente el verdadero valor economico de estas empresas.
Consejos Pro
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