Calculadora Numero de Graham
Calcula el precio de valor justo maximo usando la formula de Graham
Formulas de Graham
Entendiendo el Numero de Graham
El Numero de Graham, nombrado en honor a Benjamin Graham (el padre de la inversion en valor y mentor de Warren Buffett), calcula el precio maximo que un inversionista defensivo deberia pagar por una accion. Combina utilidades y valor en libros en una sola estimacion de valor justo.
La formula es: √(22.5 × UPA × VLPA). El 22.5 proviene de los criterios de Graham: P/U maximo de 15 y P/VL maximo de 1.5 (15 × 1.5 = 22.5). Una accion cotizando por debajo de su Numero de Graham puede estar subvaluada.
Graham desarrollo esto para su 'inversionista defensivo'—alguien que busca rendimientos adecuados con riesgo minimo. Es conservador por diseño, filtrando empresas con valoraciones razonables relativas tanto a utilidades como a activos.
Criterios de Inversion de Graham
P/U ≤ 15
La accion no debe ser demasiado cara relativa a utilidades.
P/VL ≤ 1.5
La accion no debe ser demasiado cara relativa al valor en libros.
P/U × P/VL ≤ 22.5
Metrica combinada capturada en la formula del Numero de Graham.
Margen de Seguridad
Comprar significativamente por debajo del valor calculado para proteger contra errores.
Ejemplos del Numero de Graham
| Accion | UPA | VLPA | Graham # | Si Precio |
|---|---|---|---|---|
| Ejemplo A | $5 | $40 | $67.08 | |
| Ejemplo B | $3 | $25 | $41.08 | |
| Ejemplo C | $8 | $60 | $103.92 | |
| Ejemplo D | $2 | $15 | $25.98 | |
| Accion Banco | $4 | $35 | $56.12 |
Usando el Numero de Graham
Busca Margen de Seguridad
No solo compres al Numero de Graham. Apunta a 20-30% por debajo para verdadero margen de seguridad.
Requiere UPA Positivo
El Numero de Graham solo funciona con utilidades positivas. No se puede calcular para empresas con perdidas.
Mejor para Ciertos Sectores
Funciona bien para financieros, servicios publicos, industriales. Menos util para acciones de crecimiento/tecnologia.
Una Herramienta Entre Muchas
El Numero de Graham es una herramienta de filtrado. Siempre haz analisis mas profundo antes de invertir.
Preguntas Frecuentes
Quien fue Benjamin Graham?
Benjamin Graham (1894-1976) fue un economista e inversionista que establecio la inversion en valor como disciplina. Sus libros 'Security Analysis' y 'The Intelligent Investor' son textos fundamentales. Warren Buffett fue su estudiante y protegido.
Por que el Numero de Graham no funciona para acciones tecnologicas?
Las empresas tecnologicas frecuentemente tienen alto P/U (expectativas de crecimiento) y alto P/VL (activos intangibles). Casi nunca pasarian los criterios de Graham. La formula es mas adecuada para empresas maduras con muchos activos.
Cual es un buen margen de seguridad?
Graham recomendaba al menos 33% de margen de seguridad. Buffett sugiere comprar con un descuento significativo al valor intrinseco. 20-50% por debajo del Numero de Graham proporciona proteccion contra errores.
Debo usar UPA de los ultimos 12 meses o proyectado?
Usa utilidades de los ultimos doce meses (TTM) por seguridad. Las estimaciones futuras son inciertas. Graham era conservador—queria utilidades comprobadas, no proyecciones.
Consejos Pro
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