Calculadora Ecuacion de Fisher
Calcula tasas de interes reales y nominales
Formulas de la Ecuacion de Fisher
Entendiendo la Ecuacion de Fisher
La Ecuacion de Fisher, nombrada en honor al economista Irving Fisher, describe la relacion entre tasas de interes nominales, tasas de interes reales e inflacion. Muestra que las tasas nominales incluyen compensacion tanto por el valor del dinero en el tiempo como por la inflacion esperada.
La tasa de interes real representa el verdadero aumento en poder adquisitivo—lo que realmente ganas despues de considerar la inflacion. Si ganas 5% nominal pero la inflacion es 3%, tu retorno real es solo aproximadamente 2%.
La formula exacta es (1+nominal) = (1+real)(1+inflacion). La aproximacion (real ≈ nominal - inflacion) funciona bien para tasas bajas pero se vuelve imprecisa en niveles altos de inflacion.
Tasas Reales vs Nominales
Tasa Nominal
Tasa declarada en contratos. Lo que ves cotizado por bancos.
Tasa Real
Cambio en poder adquisitivo. Ajustada por inflacion.
Prima de Inflacion
Porcion de la tasa nominal que compensa la inflacion esperada.
Tasas Reales Negativas
Cuando la inflacion excede la tasa nominal. El poder adquisitivo disminuye.
Perspectiva Historica
| Periodo | Tasa Nominal | Inflacion | Tasa Real |
|---|---|---|---|
| Estanflacion 1970s | 10-15% | 8-14% | 0-2% |
| Volcker 1980s | 15-20% | 6-10% | 8-12% |
| Normal 1990s | 5-8% | 2-4% | 3-5% |
| ZIRP 2010s | 0-2% | 1-2% | -1 a 0% |
| Post-2020 | 4-5% | 3-8% | -3 a 1% |
Aplicaciones de la Ecuacion de Fisher
Decisiones de Inversion
Compara retornos reales entre activos. Acciones, bonos e inmuebles deben evaluarse en retornos reales.
Analisis de Prestamos
Los prestatarios se benefician cuando la inflacion reduce la carga real de la deuda. Los prestamistas pierden poder adquisitivo.
Politica Monetaria
Los bancos centrales fijan tasas nominales apuntando a tasas reales. Las tasas reales impulsan la actividad economica.
Comparacion Entre Paises
Las tasas reales permiten comparacion entre paises con diferente inflacion. Usar para inversion internacional.
Preguntas Frecuentes
Por que la aproximacion falla con inflacion alta?
La aproximacion ignora el termino cruzado (real × inflacion). Con 50% de inflacion y 5% de tasa real, el nominal exacto = 57.5%, pero la aproximacion da 55%. El error de 2.5% es el termino cruzado ignorado.
Que medida de inflacion debo usar?
Para decisiones del consumidor, usa IPC. Para decisiones de inversion, considera la inflacion futura esperada, no la pasada. Los spreads de TIPS reflejan la inflacion esperada del mercado.
Pueden las tasas reales ser negativas?
Si, y frecuentemente lo son despues de picos de inflacion. Las tasas reales negativas significan que efectivo y bonos pierden poder adquisitivo. Esto incentiva la inversion en activos reales.
Como se relaciona esto con TIPS?
Los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflacion pagan una tasa real (actualmente cotizada alrededor de 2%). La diferencia entre rendimientos del Tesoro regular y TIPS es la inflacion esperada del mercado.
Consejos Pro
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