Questa pagina documenta le formule, le definizioni normative e il processo di revisione editoriale alla base dei nostri strumenti per prestiti, risparmio e investimenti. Utilizziamo la matematica finanziaria dei manuali e, quando un calcolatore tocca norme sul credito al consumo o questioni fiscali, la normativa italiana ed europea di riferimento (Banca d'Italia, CONSOB, Agenzia delle Entrate). Le equivalenze internazionali sono indicate affinché i risultati restino confrontabili al di fuori dell'Italia.
Tutti i calcolatori di flussi di cassa considerano un euro oggi più prezioso di un euro domani. Il valore futuro è FV = PV(1 + r)^n, dove r è il tasso per periodo e n il numero di periodi. Il valore attuale inverte la stessa espressione. È il fondamento degli strumenti per prestiti, risparmio, pensione e prezzo delle obbligazioni.
I calcolatori di prestiti a rata costante usano la formula della rendita ordinaria: P = L * r / (1 - (1 + r)^-n), dove L è il capitale del prestito, r il tasso di interesse periodico e n il numero totale di rate. Mutuo, finanziamento auto e prestiti personali condividono lo stesso motore di calcolo; cambia solo il passaggio di conversione del tasso.
Gli strumenti per risparmio e depositi vincolati capitalizzano gli interessi come A = P(1 + r/m)^(mt), con m periodi di capitalizzazione l'anno per t anni. La capitalizzazione continua usa A = Pe^(rt). Il rendimento annuo effettivo (TAEG/TAN, e in particolare il TAE) seguito dagli istituti italiani si calcola come (1 + r/m)^m - 1, conformemente alle disposizioni di trasparenza della Banca d'Italia.
Il nostro calcolatore TAEG segue la Direttiva europea sul credito ai consumatori (2008/48/CE), recepita in Italia nel Testo Unico Bancario (D.Lgs. 385/1993), che definisce il TAEG come il tasso che attualizza tutti i flussi di cassa relativi agli oneri finanziari riportandoli all'importo finanziato. Utilizziamo il metodo attuariale descritto nell'Allegato I della Direttiva. L'equivalente statunitense (APR) ai sensi della Regulation Z usa la stessa equazione di base con criteri di inclusione dei costi diversi.
Quando offriamo la valutazione di un'opzione o di un warrant, utilizziamo la soluzione in forma chiusa di Black-Scholes-Merton per opzioni europee su titoli che non distribuiscono dividendi: C = S*N(d1) - K*e^(-rt)*N(d2). Le varianti con aggiustamento per dividendi (Merton 1973) e la parità put-call sono indicate all'interno del calcolatore stesso.
Gli strumenti per fondi pensione complementari (PIP, fondi pensione aperti, fondi negoziali) considerano il limite annuale di deducibilità fiscale pubblicato dall'Agenzia delle Entrate, attualmente pari a 5.164,57 euro. Aggiorniamo questi limiti entro due settimane dalla pubblicazione delle eventuali variazioni e indichiamo l'anno fiscale di riferimento sui calcolatori interessati.
Ogni calcolatore finanziario è verificato confrontandolo con un esempio risolto tratto da una fonte autorevole (una guida al consumatore della Banca d'Italia, una circolare dell'Agenzia delle Entrate, oppure un manuale di finanza standard come Brealey, Myers e Allen). Quando l'output del calcolatore si discosta dal riferimento per più di un semplice arrotondamento, trattiamo la discrepanza come un bug e correggiamo la formula prima della pubblicazione. Tassi, limiti di contribuzione e soglie fiscali sono datati e verificati almeno una volta l'anno. La data di revisione in cima a ciascun calcolatore riflette l'ultima verifica effettuata.
