Esta página documenta las fórmulas, las definiciones regulatorias y el proceso de revisión editorial que hay detrás de nuestras herramientas de préstamos, ahorro e inversión. Utilizamos matemáticas financieras de manual y, cuando una calculadora toca normas de crédito al consumo o fiscales, la regulación aplicable en España. Se señalan los equivalentes internacionales para que las cifras sigan siendo comparables fuera del ámbito español.
Todas las calculadoras de flujos de caja parten de la idea de que un euro hoy vale más que un euro mañana. El valor futuro es VF = VP(1 + r)^n, donde r es el tipo por período y n es el número de períodos. El valor actual invierte la misma expresión. Esta es la base de las herramientas de préstamos, ahorro, jubilación y valoración de bonos.
Las calculadoras de préstamos con cuota fija utilizan la fórmula de la anualidad ordinaria: P = L * r / (1 - (1 + r)^-n), donde L es el principal del préstamo, r el tipo de interés periódico y n el número total de pagos. Las herramientas de hipotecas, financiación de automóvil y préstamos personales comparten este mismo motor; sólo cambia el paso de conversión del tipo.
Las herramientas de ahorro y depósitos capitalizan el interés como A = P(1 + r/m)^(mt), con m períodos de capitalización al año durante t años. La capitalización continua usa A = Pe^(rt). En España, la TAE publicada por las entidades de crédito se calcula según la Circular 5/2012 del Banco de España y la Ley 16/2011 de contratos de crédito al consumo: TAE = (1 + r/m)^m - 1.
Nuestra calculadora de TAE sigue la Ley 16/2011, de contratos de crédito al consumo (transposición de la Directiva 2008/48/CE), que define la TAE como el tipo que descuenta todos los flujos de caja del coste total del crédito al importe financiado. Aplicamos el método actuarial descrito en el anexo I. El equivalente estadounidense (APR) bajo la Regulation Z usa la misma ecuación subyacente con distintas inclusiones de comisiones.
Cuando se ofrece la valoración de una opción o warrant, utilizamos la solución cerrada de Black-Scholes-Merton para opciones europeas sobre acciones sin dividendos: C = S*N(d1) - K*e^(-rt)*N(d2). En la propia calculadora se indican las variantes con ajuste por dividendos (Merton 1973) y la paridad put-call.
Las herramientas de planes de pensiones individuales, planes de empleo y productos de previsión social complementaria respetan los límites anuales que publica cada ejercicio la Agencia Tributaria en el contexto del IRPF y la Ley 35/2006. Actualizamos estos límites en las dos semanas siguientes a la publicación de la Ley de Presupuestos Generales del Estado y etiquetamos las calculadoras afectadas con el ejercicio fiscal aplicable.
Cada calculadora financiera se contrasta con un ejemplo resuelto procedente de una fuente autorizada (una guía del Banco de España, una publicación de la Agencia Tributaria o un manual estándar de finanzas como Brealey, Myers y Allen). Cuando el resultado de la calculadora difiere de la referencia por algo más que el redondeo, tratamos la discrepancia como un fallo y corregimos la fórmula antes de publicar. Los tipos, los límites de aportación y los umbrales fiscales llevan fecha y se revisan al menos una vez al año. La fecha de revisión que figura en cada calculadora refleja la última verificación realizada.
